第2问：如何区分法定数字货币与相关概念？

自数字货币问世后，理论界与实务界加快研发和试验各类数字货币、法定数字货币。数字货币13、法定数字货币、加密货币、稳定币等等术语常常见诸媒体。人们往往分不清这个币与那个币，很有必要厘清相关概念。

在这些概念中，货币是最广义的上位概念。凡是在特定社会中充当一般等价物的商品都可以被视为货币。然而，我们所说的货币其实是一个不确定的概念。它既可以指法定货币，也可以指非法定货币、虚拟货币等，甚至是“币圈”14或游戏玩家观念中的货币。自从国家垄断货币发行以后，人们默认的货币往往是指法定货币。

法定货币则是由一国货币当局发行的货币。货币起初由政府或商业银行直接发行。人民银行获得法定授权后，成为垄断货币发行的唯一机构，其所发行货币便成为法定货币。我们常用的“钱”，往往指的是法定货币。它既包括实物形态的纸币与硬币；也包括各类银行卡、支付宝或微信支付用的资金等形态。在日常生活中，“钱”“现金”“现钞”“货币”“法定货币”等术语往往是同义互换的，公众的潜意识认为，钱就是买东西时能花得出去、其他人也认可它的价值与效力。从历史与现实的角度来看，唯有法定货币才符合公众这种朴素的认知。

随着比特币风靡一时，数字货币逐渐成为人们熟知的概念。数字货币是由技术巨头或技术精英创设开发与管理的，是一种去中心化的、数字形态的货币。法定数字货币是各国货币当局应对数字货币的产物，它是运用分布式账本或区块链等数字技术的、中心化的货币。数字货币倒逼着国际组织、人民银行及金融监管机构提出央行数字货币（CBDC）的概念，研究利用数字技术的中心化货币，捍卫数字时代的金融秩序与货币主权。换言之，法定数字货币是数字形式的法定货币。央行数字货币与法定数字货币大致同义，不过强调货币当局是人民银行。法定数字货币则强调具备法定发行权的机构都是发行主体，根据一国的金融体制确定其货币当局。比特币等数字货币并非人民银行等机构发行的，这类数字货币均可被归为私人数字货币。法定数字货币与私人数字货币现已成为数字货币发展的两大方向。15

加密货币是运用了密码加密技术的数字货币，其外延小于数字货币。虚拟货币是一个外延较广的概念，它既包括数字货币，也包括QQ币、论坛币等的货币。二者的共性在于都是电子形态或数字形态，但加密货币在安全性上比虚拟货币更强，故而为“币圈”人士所青睐，俨然是他们眼中的货币。它实际上已演变为一种投资品。虚拟货币又可称为民间发行的数字货币，包括通用数字货币、稳定币、数字代币和网络平台币，前三类货币往往可以被归入数字资产或加密资产，在特定群体中可以充当货币。第四种虚拟货币通常在网络中运行，表现为一种虚拟兑换工具，在虚拟空间中是观念上的货币。16

我们还可以根据韦恩图的原理，借鉴著名的“货币之花”模型（参见图1.1），从货币的发行人、形态、通用性与转移等不同维度来区分这几个概念。法定数字货币，也就是CBDC，包括零售型CBDC与批发型CBDC。前者具备人民银行发行、电子形态、广泛获取与点对点支付功能；而后者不能广泛获取，只能适用于银行间市场结算业务。加密货币、虚拟货币虽与法定数字货币具有一定的共性，但并不具备人民银行发行、广泛获取等特性。