序

知之愈明，则行之愈笃；行之愈笃，则知之益明。本书积累于刘斌先生和吴畅灏先生服务数十家上市公司的投行案例，沉淀于对科技前沿创新的深刻洞察，实践于以私募投行助力国内上市公司实现第二增长曲线的典型案例，将相关理论基础与翔实案例实践结合，为企业特别是上市公司选择第二增长曲线提供了一套生动易懂、切实可行的方法体系。

闻者不如见者知之为详，见者不如居者知之为尽。本书作者刘斌先生与吴畅灏先生从业数十年，拥有广博的理论积累和丰硕的实践经验。刘斌先生为北京大学法学院硕士研究生，光华管理学院EMBA，具备律师资格，同时也是资深保荐代表人，曾担任长城证券股份有限公司董事总经理、投行战略客户部总经理，曾主持中国证券市场上最大的并购案——“南北车合并”项目。刘斌先生同时也是前海母基金投委会委员、国电投基金管理公司投委会委员，在投行与投资领域均有丰富的从业经验。吴畅灏先生为北京师范大学管理学博士，光华管理学院EMBA，曾担任中企大象基金公司董事长、黑龙江永诚商品交易中心副董事长、哈尔滨农商行董事。吴畅灏先生累计管理项目规模超百亿元，也曾牵头筹备金融资产交易中心、商业保理公司，拥有丰富的企业管理和金融从业经验。

博观而约取，厚积而薄发。现刘斌先生与吴畅灏先生分别担任真为基金的董事长和总经理，带领公司在丰富的实践探索中形成了以股权投资为主、投资银行为辅的双轮驱动业务模式，构建了“私募投行、赋能创新”的定位与愿景，已帮助数家上市公司布局硬科技赛道，探索第二增长曲线，实现可持续增长。

在本书“电力装备企业投资半年于美股上市”的案例中，双杰电气在真为基金的助力下，换股盘活天津东皋膜资产、参股设立私募基金投资能链智电，是探索第二增长曲线道路上的两次代表性尝试。布局半年即迎来开花结果日，2022年6月，由真为基金领投，中金、贝恩、金沙江、中海资本等机构跟投的能链智电正式登陆纳斯达克，成为中国充电服务上市第一股。能链智电是新能源蓬勃发展之势下进行商业模式创新的典型代表，以数字交易系统建立充电桩网络，一站式服务产业链上下游的制造商、运营商、主机厂，让能源交付更高效。作为投资方的双杰电气，在充电桩业务方面已有储备，基于此，对拥有资源聚合能力的充电服务商进行投资，能够极大地拓宽下游销售渠道，实现投资回报与产业协同的双丰收。在真为基金的协助下，能链智电落户于“绿水青山就是金山银山”的两山理论发源地浙江安吉。中国规模最大、增速最快的新能源服务商与政策加持的绿色低碳地方产业完美契合，成为“当年投资、当年入驻、当年上市”的典型投资案例，实现多方共赢。

日新者，日进也。数以千计的企业希望像双杰电气那样以“新”谋“进”，通过产业链延伸布局、多元化经营，挖掘新的增长点，构筑风险抵御网，而在科技引领未来、创新驱动发展的当下，找到高潜力赛道和高成长性标的尤为重要。

真为基金立足于科技创新高地北京，前瞻性聚焦硬核科技，帮助上市公司在主营业务之外布局新能源、精密仪器、智能制造等科技赛道，已有多个成功上市项目及高增值率的早期投资案例。真为基金坚定看好新能源领域，布局了以造车新势力哪吒汽车、激光雷达龙头企业禾赛科技为代表的电动汽车领域优秀企业；真为基金长期关注商业航天赛道，投资了以银河航天为代表的民营企业，参与建设航天强国、探索浩瀚宇宙。最重要的是，真为基金前瞻性地聚焦硬核科技，立足学术高地北京，员工中有半数以上为北大、清华毕业生，他们密切关注母校的创新成果。例如，在北京大学俞大鹏院士带领下创立的金竟科技，专攻电子光学领域的高精密电子显微镜，通过自研核心技术攻克欧美垄断的“卡脖子”难题，真为基金在2022 年领投后再次加码，坚定支持高端科学仪器实现自主可控和国产替代；再如，致力于提供新一代口腔种植系统的泰阿科技，由北大口腔医院和中科院半导体所强强联合的科研成果转化而来，研发具有变革性的口腔光疗产品。

大鹏之动，非一羽之轻也；骐骥之速，非一足之力也。科技创新不仅要有前沿尖端技术和学术带头人，更要与产业伙伴通力协作，以实际应用场景为根本落脚点，在产业深耕多年的上市公司显然更富有经验与话语权。具有“投行基因”的真为基金天然与上市公司渊源颇深，团队拥有数十年丰富的投行经历，因此真为基金作为“科技创新与产业赋能”双轮驱动的投资机构，协同上市公司发展需求与地方产业战略、实现资源优化配置，是其特有的赋能专长。2023年4月，真为基金引荐招商项目梅斯健康（02415.HK）正式在港交所敲钟上市，成为真为基金为安吉招商落地的第三家上市公司。梅斯健康是国内最大的在线医师平台之一，在真为基金的投行业务赋能下，落地安吉后已快速搭建起当地生物医药与医疗器械企业广泛参与的生态圈。与此同时，真为基金也能够助力初创企业实现在商业模式、市场拓展、发展战略等多方面的创新协同，加速科研成果转化落地。

惟进取也，故日新。创新性生产要素作为未来增长的新动能已成为业界共识，依托新科技的新业态正在迅速崛起，企业借助“外延式”发展实现第二增长曲线的机遇也愈发成熟。在新经济快速崛起和存量竞争日益激烈的当下，企业必须通过开拓第二增长曲线，积极探索新技术、新领域和新模式，以吸引高素质人才，激发创新潜能，并把握市场先机，充分释放核心竞争力。

真为投资基金管理有限公司

2023年9月